Forex Clearing Och Uppgörelse

Forexavvecklingsmetoder Forex verkar på en annan nivå än andra marknads - och affärsenheter. Från det grundläggande fundamentet till den slutliga avvecklingsaspekten varierar det. När en transaktion är avslutad kräver det att det löser sig tidigt. Forexavveckling är unik i den meningen, eftersom det är en lösning mellan ekonomierna i två olika länder genom en gemensam individ. Eftersom Förenta staternas ekonomi är det starkaste och mest eftersökta görs de flesta valutatransaktionerna i form av dollar, vilket gör den till den mest använda valutan på valutamarknaden. Det finns många accepterade metoder för valutaförlikning. Dessa inkluderar: Kontantkontroll Elektronisk fondöverföring Automatiserade clearinghus Kontanter och checkar är det vanligaste sättet att avveckla medel. Men huvuddelen av uppgörelsen sker genom elektronisk överföring av pengar, som överför trillioner dollar i form av utländsk valuta på en viss dag. Elektronisk fondöverföring Det finns två sätt genom vilka elektronisk överföring av pengar sker i USA. POMMES FRITES. Det är en förkortning för Clearing House Inter-Bank Payment System. Det är ett privat system som drivs av New York clearinghouse. Fedwire. Det är systemet som drivs av Federal Reserve Bank. Det finns två stora skillnader som kan ses i båda systemen. För det första beror CHIPS på Fedwire för transaktionen. Så även om det är en privat enhet, är den privata uppgörelsen gjord genom federalbanken. För det andra överför fedwire pengarna i realtid. Det innebär att pengarna överförs till ditt konto så snart som avvecklingen har kommit fram. CHIPS rensar inte bosättningarna omedelbart. Det görs endast vid slutet av dagen när alla transaktioner har slutförts. Förenta staterna CHIPS och Fedwire är emellertid de vanligaste metoderna för överföring av betalningar, men många andra länder har också liknande metoder för att flytta valuta från ett konto till ett annat. För t. ex. CHAPS, som står för Clearing House Association Payments System, är ansvarig för avveckling på Forex marknaden i Storbritannien där transaktioner görs via Bank of England, medan i EU en operativ organisation som kallas Target som medför olika banker i medlemsstaterna gör alla förlikningar i marknaden. Avvecklingsrisk Detta är en term som du måste vara medveten om när du handlar i forex. Eftersom transaktionen innebär banker i två olika länder och ekonomier finns det alltid en avvecklingsrisk under de olika transaktionerna. Det är till exempel mycket möjligt att den valuta som du handlade har debiterats från ditt konto, men beloppet som måste krediteras från den andra banken har ännu inte nått dig. Så här definieras avvecklingsrisken. Detta har i hög grad minskat med användning av den senaste tekniken och höghastighetsinternetanslutningar. Även med användandet av banköverföringssystem i realtid har risken minskats till ett minimum. Vad är Clearing Clearing är det sätt på vilket en organisation agerar som mellanhand och antar den roll som en köpare och säljare i en transaktion ska förena order mellan transaktionspartier. Clearing är nödvändigt för att matcha alla köp - och säljorder på marknaden. Det ger mjukare och effektivare marknader, eftersom parterna kan göra överföringar till clearingbolaget snarare än till varje enskild part med vilken de har handlat. BREAKING DOWN Clearing Clearing är processen att förena inköp och försäljning av olika optioner, terminer eller värdepapper samt direkt överföring av medel från en finansiell institution till en annan. Processen validerar tillgången på lämpliga medel, registrerar överföringen, och vid värdepapper säkerställer leveransen till köparen. Clearinghus När det gäller terminer och optioner fungerar ett clearinghus som en mellanhand för transaktionen, som fungerar som motpart till både köparen och säljaren av framtiden eller alternativet. Detta kan utvidgas till värdepappersmarknaden, där den börs där handeln äger rum eller en registrerad filial bekräftar handeln med värdepapperen hela vägen fram till avräkning. I allmänhet tar clearinghus en avgift för sina tjänster, känd som en clearingavgift. Detta stöder deras ansträngningar att centralisera försoningstransaktionerna och underlätta korrekt leverans av köpta investeringar. Automatiserat clearinghus Ett automatiserat clearinghus (ACH) är ett elektroniskt system som används för överföring av medel mellan enheter, ofta kallad elektronisk överföring av pengar (EFT). ACH utför rollen som förmedlare, bearbetar sändningen och mottagandet av validerade medel mellan institutionerna. Det används ofta för direkt deponering av löner till anställda och kan användas för att överföra medel mellan en individ och ett företag i utbyte mot varor och tjänster. Traditionellt måste den sändande och mottagande bankkontouppgifterna tillhandahållas, inklusive konto - och routingsnummer, för att underlätta transaktionen. Denna process kan också ses som en elektronisk check, eftersom den ger samma information som en traditionell skriftlig kontroll. Andra användningsområden för Clearing Clearing kan ha olika betydelser beroende på det instrument som det är associerat med. Vid kontroll av clearing är det processen att överföra de medel som utlovats på checken till mottagarens konto. Vissa banker placerar håller på medel deponeras med check på grund av att överföringen inte är omedelbar och kan kräva en tidsperiod att behandla. Källa: CCIL Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) - Forex Settlement (FAQ) Vad är det föreslagna avvecklingssystemet som CCIL kommer att följa: CCIL kommer att driva ett multilateralt nettningssystem för interbankexporttransaktioner som kommer att betala medlemsavgifterna och kvitton i en valuta, även om de beror på eller från olika motparter, och löser nettopositionen i båda benen av transaktionerna. Vem kan vara medlem av CCIL - Forex Segment: Alla auktoriserade återförsäljare i utländsk valuta som har ett löpande konto hos Indiens bank är kvalificerade att bli medlem i CCIL (Forex Segment). CCIL skulle använda INFINET, ett stängt användargruppnät som kommunikationskedja. Det är därför nödvändigt att medlemmarna har en INFINET-anslutning för överföring av data till CCIL via INFINET. Vad är de typer av affärer som kommer att lösas genom CCIL: I början skulle CCIL ta upp Spot and Forward Interbank-transaktioner i USDINR för clearing och avveckling. I fas II föreslås att man inkluderar Cash and Tom-avtal i USDINR för avveckling. Hur kommer anslutningen mellan CCIL och medlemmarna att etableras: Medlemmarna skulle behöva vara Infinet-medlem (Indiens Reserve Bank). Strukturerade Financial Messaging Systems (SFMS), som en gång gjordes av Indiens Reserve Bank, kommer att driva utbyte av finansiella meddelanden mellan banker. Fram till dess att SFMS blir i drift kan finansiella meddelanden mellan medlemmar och CCIL ske med hjälp av ett FX-verktyg (Forex Deal Reporting). Denna FDR-hjälpprogramvara har utvecklats hos CCIL för att länka de medlemmar som är utrustade med kontorsystemet med CCIL System och kan hämtas i webbläsaren. Hur kommer CCIL att ta emot TradesDeals från medlemsbankerna: TradesDeals skulle tas emot av CCIL från medlemsbankerna tillbaka kontoret via Forex Deal Reporting Utility (FDR) i form av IFN 300. Anslutningen mellan medlemsbankens back office och CCIL skulle vara via Infinet som är det inhemska betalningssystemsnätet och varje bank kommer att anslutas till den via en Gateway Server . IFN 300 Vilka är de grundläggande valideringarna CCIL ska utföra för de mottagna data: CCILs-systemet skulle kontrollera filformatets validitet och köra affärsvalideringen för varje affär. Erbjudanden som passerar genom valideringarna kommer att tas upp för vidare bearbetning. Vad är Cut-off-tiden för rapportering av affärsavtal till CCIL för avveckling genom CCIL: Avslutningsperioden för rapportering av valutahandel är 12.00 - en dag före avvecklingsdagen (dvs. 12.00 på s -1 dag) . Under vilka omständigheter kommer handeln att avslås: Clearing Corporation ska ha rätt att avvisa de affärer som anmälts till det av medlemmarna för avveckling under följande villkor. o När det sammanlagda värdet av de erbjudanden som gjorts av ledamoten har överskridit sin riskexponeringsgräns. o När en av motparterna till handeln har upphört eller har blivit oförenlig att använda Clearing Corporations Service, tillfälligt eller annars. o När en av motparterna till handeln inte längre är medlem. o När avdelningen har mottagits av CCIL från ledamöterna efter avstämningstiderna som gör det möjligt att rensa och avveckla den relativa handeln för det förlikningsdatumet. o När det finns någon felaktighet i rapporteringen av den tradedeal viz. felaktig formatdata. Kommer medlemmarna att behöva kommunicera förändringar i avvecklingsinstruktioner till CCIL: Varje bank skulle behöva utse ett nostrokonto för avveckling av CCIL-transaktioner, och eventuella ändringar i förlikningsinstruktionerna måste anmälas till CCIL minst sju dagar i förväg. CCIL kommer att sända alla ändringar i avvecklingsinstruktionerna från någon av dess ledamöter till alla medlemmar. Vad är Net Debit Cap (NDC): Netto Debit Cap (NDC) är en gräns i dollar för varje bank och banken skulle inte tillåtas att köra en nettosoldad position över denna gräns på en viss dag. NDC är den övre gränsen och skulle fastställas på grundval av vissa parametrar som Medlemmar Kreditvärdering, Nettoförmögenhet, Assetvärde, Förvaltningskvalitet etc. Vad är marginalfaktor: CCIL ställer in marginalfaktorn för varje medlem. Medlemmars marginalfaktor är uppnådd på grundval av dess kreditbetyg som fastställts av ett oberoende kreditvärderingsinstitut och volatilitetsfaktorn avseende USD-INR-växelkursen för 3 dagar Holdingperiod. Vad är förlikningsgarantifonden (SGF): För att mildra CCIL-risken måste medlemmarna bidra med säkerheter till Förlikningsgarantifonden i enlighet med den policy som CCIL fastställer från tid till annan. För närvarande är bidragsbeloppet en faktor för medlemmarna NDC. SGF-bidraget betalas i dollarfonder. CCIL kommer att investera corpus i kortfristiga amerikanska myndigheters värdepapper och inlåning, och fördela vinst som uppkommer på grund av sådana investeringar (med avdrag för kostnader) till medlemmarna vid halvåriga vilopauser. Hur görs exponeringsverifiering: Alla matchade branscher skulle tas upp för exponeringsövervakning. Detta skulle ske i morgonbatchen för endast de affärer (både spot och forward) som förfaller för avveckling nästa dag. Alla terminstransaktioner skulle valideras och matchas när och då rapporteras men skulle tas upp för exponeringsövervakning en dag före avvecklingsdagen. Exponeringen skulle kontrolleras mot medlemmarnas nettobetalningsbonus (NDC). De branscher som inte ligger inom NDC-gränserna kommer att avslås av CCIL. Varje medlem, som önskar en tillfällig förbättring i NDC, kommer att behöva förfondera 100 av beloppet som överstiger NDC. Vad är Novation-processen: Novation sker när ett nytt kontrakt ersätts av en befintlig mellan samma parter, eller det är en partiförändring, avtalet är detsamma. När en handel rapporteras till CCIL för avveckling blir CCIL den centrala motparten till handeln genom att ersätta handeln mellan de två medlemmarna. Novation anses äga rum för alla affärer för vilka en Netposition har kommit till för en medlem. Vilken information är tillgänglig för medlemmarna genom rapporter: Deal Status Report: Den här rapporten listar alla erbjudanden som rapporteras av en medlem på en viss dag som har godkänt systemvalidering och ger status för varje affär som rapporterats på en viss dag. Avvisade erbjudandensrapport (Förlikning): Denna rapport består av alla erbjudanden som har blivit avvisade på en viss dag tillsammans med den avvisade orsaken. Utnyttjande av nettokreditkapital: Den här rapporten ger en översikt över en medlems debiteringskort för en viss avvecklingsdag, medlemmens exponering för den dagen och den tillgängliga gränsen för försäljning. Denna rapport finns tillgänglig i slutet av morgonbatchen. Netto positionsrapport: Denna rapport ger den slutliga nettopositionen för en medlem för en viss avvecklingsdag. Rapporten ger information om den totala köp - och totalförsäljningsverksamheten och ger därmed en redogörelse för hur mycket en medlem är skyldig att betala eller ta emot i både rupee och dollar villkor. Denna rapport genereras efter Netting-satsen en dag före förlikningsdagen. Förlikningsstatusrapport: Vad är processen med bristande hantering: Standardinställningarna av medlemmarna kan vara antingen i USD eller i INR. Behandlingen för hantering av båda ges nedan. Standard i betalning av USD-förpliktelse En medlem med en nettobetalningsposition sägs ha försummat när det inte går att kreditera del eller hela betalningsbeloppet (i USD) till CCILs konto som upprätthålls med Avvecklingsagenten före den angivna avstängningstiden på valuteringsdag. I så fall kommer CCIL att slutföra US-dollar-benet i förlikningen genom att dra under dollarlinjen o Vad är förlustfördelningsförfarandet följt av CCIL: Om standardvärden av en medlem (i USDINR) är fortsatt utestående i mer än en arbetsdag , kommer förlustfördelningsförfarandet automatiskt att åberopas. I ett sådant fall kommer Förlikningsförlusten först att uppnås utgående från det försummande medlemsbeloppet till Förlikningsgarantifonden. Om den säkerhet som medlemmen bidrar med är otillräcklig för detta ändamål, skulle mängden brist fördelas till de efterlevande medlemmarna i proportion till deras exponering mot den mislösenade medlemmen på det angivna värdet för mislösen. Vad är transaktionsavgifterna som tas ut av CCIL: För närvarande måste medlemmarna betala en avgift på Rs. 100- per transaktion accepterad för förlikning. Vad är fördelarna med att bosätta sig genom CCIL: Clearing Corporation erbjuder följande fördelar för medlemmarna. o Försäkran om avveckling på avvecklingsdagen o Minskning av motpartsexponering. (Forex clearing-avveckling, eftersom en förlustfördelningsprocedur anges, kommer exponeringen inte att släckas men kommer att komma ner från bruttornivån till nätnivån.) o Operationell effektivitet o Lättare avstämning av konton (vid valutahandel) driftskostnad Hur ska en bank med multinationella försäljningsrum rapportera avtalen till CCIL: För närvarande kan CCIL få erbjudanden från någon filial av en bank som har Infinet-anslutning. Det är emellertid föredraget att banken väljer ett nodalställe genom vilket alla avtal som genomförs i sina olika affärslokaler kommer att rapporteras till CCIL, eftersom CCIL erkänner varje bank som en enda enhet och endast en korrespondentbank per medlemsbank är införd i CCIL system. Sidan ändrades senast den 15.11.2004. Chkd-Apvd-efEvery Forex-transaktion (valutahandel) innebar överföring av medel mellan två nationer och det innebär att det också inbegriper betalnings - och avvecklingssystemen i de två berörda länderna i transaktion. Av denna anledning spelar nationella betalnings - och avvecklingssystem en nyckelroll i den dagliga verksamheten på valutamarknaden. Idag finns det ett brett utbud av betalningssystem som är lagligt acceptabla inom Förenta staterna och betalningar kan göras till exempel kontant, med check, med hjälp av ett automatiserat clearinghus eller genom elektronisk överföring av pengar. När det gäller det stora antalet transaktioner görs de allra flesta betalningar i Förenta staterna idag kontant eller med check, men i form av värde betalas största delen av pengar genom elektronisk överföring av pengar. Av detta skäl är det elektroniska fonderöverföringssystemet en nyckelkomponent i Unites States betalnings - och avvecklingssystem och det är detta system som används för att göra interbanköverföringar mellan återförsäljare på valutamarknaden. Det finns två huvudsakliga elektroniska överföringssystem som fungerar i USA idag. Den första är Clearing House Inter-Bank Payments System (CHIPS) som är ett privat system som drivs av New York Clearing House och det andra är ett system som drivs av Federal Reserve Bank och kallas Fedwire. Med hjälp av Fedwire debiterar en regional federal centralbank kontot för den sändande banken och krediterar den mottagande bankens konto så att överföringen är omedelbar omedelbar och detta kallas ofta RTGS-systemet (realtids bruttoavvecklingssystem). Däremot är enskilda transaktioner inte avvecklade under handelsdagen med hjälp av CHIPS men avvecklas vid slutet av varje dag verksamhet som en nettopost för varje enskild CHIPS-kontoinnehavare. Slutlig avveckling av CHIPS-förpliktelser görs via Fedwire. Andra länder använder system som liknar dem i USA. I Förenade kungariket görs till exempel uppgörelse genom Clearing House Association Payments System (CHAPS) med avveckling genom Bank of England, medan i Europeiska gemenskapen används ett system som förbinder medlemsstaternas banker och kallas Target för att lösa transaktioner som involverar euron. Förenta staternas avvecklingssystem är särskilt viktigt i valutahandelsvärlden eftersom majoriteten av globala valutatransaktioner innebär att amerikanska dollar med dagliga bosättningar löper in i trillioner dollar. Faktum är att huvuddelen av de transaktioner som behandlas via CHIPS varje dag är betalningar i utländsk valuta. Även om modern teknik har gjort mycket för att omvandla valutahandel är ett element som fortfarande berör många människor det för avvecklingsrisk. Med andra ord risken att du betalar ut den valuta du säljer men inte får den valuta du köper. Betydande ansträngningar har gjorts de senaste åren för att minska avvecklingsrisken på valutamarknaden och idag skulle den stora majoriteten av valutahandlare betrakta denna risk för att vara minimal.